Контрольная работа
Особенности финансов хозяйственных обществ
Хозяйственные общества представлены:
обществами с ограниченной или дополнительной ответственностью
акционерными обществами.
Общество с ограниченной ответственностью (ООО) — это коммерческая организация, имеющая разделенный на доли участников уставный капитал и самостоятельно отвечающая по своим обязательствам. Участники общества по его обязательствам ответственности не несут, за исключением случаев, предусмотренных законом. Это несостоятельность (банкротство) ООО, если она была вызвана учредителями (участниками) общества (ст. 56 ГК РФ), а также когда участник не полностью внес свой вклад (в таком случае он несет солидарную ответственность по обязательствам общества в пределах стоимости неоплаченной части вклада).
Участники ООО имеют право получать информацию о его деятельности, участвовать в управлении делами общества, в распределении прибыли, в случае ликвидации общества получить часть имущества, оставшегося после расчетов с кредиторами, и другие права, предусмотренные законом.
Участник ООО имеет право в любое время выйти из общества независимо от согласия других его участников. При этом ему должна быть выплачена стоимость части чистых активов общества, соответствующая выкупаемой доле.
В соответствии с гражданским законодательством обществом с дополнительной ответственностью (ОДО) признается учрежденное одним или несколькими лицами хозяйственное общество, уставный капитал которого разделен на доли определенных учредительными документами размеров. Участники общества с дополнительной ответственностью солидарно несут субсидиарную ответственность по его обязательствам своим имуществом в одинаковом для всех кратном размере к стоимости их вкладов, установленных учредительными документами общества.
Таким образом, различие между ООО и ОДО состоит в том, что участники ОДО принимают на себя ответственность по обязательствам общества не только в размере внесенных в его уставный капитал вкладов, но и другим своим имуществом в одинаковом для всех кратном размере к стоимости их вкладов. Кредиторы общества, прежде всего, обращают взыскание на его имущество, а при недостаточности этого имущества для погашения долгов наступает субсидиарная ответственность участников общества, которую они несут солидарно.
Акционерным обществом (АО) признается коммерческая организация, уставный капитал которой разделен на определенное число равных долей, выраженных в акциях и удостоверяющих обязательственные права участников общества (акционеров) по отношению к акционерному обществу. Акционеры не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, в пределах стоимости принадлежащих им акций.
Акционерное общество может быть открытым или закрытым, что отражается в его уставе и фирменном наименовании.
Открытым акционерным обществом (ОАО) является общество, участники которого могут отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров. Такое акционерное общество вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции и их свободную продажу на условиях, устанавливаемых законом и иными правовыми актами.
Закрытым акционерным обществом (ЗАО) является общество, акции которого распределяются только среди учредителей или иного, заранее установленного круга лиц. ЗАО не имеет права проводить открытую подписку на выпускаемые им акции, либо иным образом предлагать их для приобретения неограниченному кругу лиц.
Уставный капитал акционерного общества состоит из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами. Номинальная стоимость всех обыкновенных акций общества должна быть одинаковой.
Общество размещает обыкновенные акции и вправе размещать один или несколько типов привилегированных акций. Номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25% от уставного капитала АО. При учреждении АО все его акции должны быть размещены среди учредителей. Все акции общества являются именными.
Уставный капитал акционерного общества может быть увеличен путем повышения номинальной стоимости акций или размещения дополнительных акций. Увеличение уставного капитала АО путем увеличения номинальной стоимости акций осуществляется только за счет имущества общества. Дополнительные акции могут быть размещены обществом только в пределах количества объявленных акций, определенного уставом общества.
Уменьшение уставного капитала осуществляется по решению общего собрания акционеров путем снижения номинальной стоимости акций или сокращения их общего числа, в том числе путем приобретения части акций обществом. Акционерное общество не вправе уменьшать свой уставный капитал, если в результате такого уменьшения его размер станет меньше минимального размера уставного капитала, определяемого в соответствии с законом на дату регистрации соответствующих изменений (а в случаях, когда общество обязано уменьшить свой уставный капитал, — на дату государственной регистрации).
Что касается приобретения (выкупа) части собственных акций, то в хозяйственной практике возникают ситуации, когда общества по тем или иным причинам с различными целями выкупают у акционеров собственные акции. Например, ОАО может делать это для следующих целей:
временного уменьшения числа обращающихся на рынке акций с целью повышения цен на них;
противодействия попыткам недружественных структур получить доступ к процессу принятия решений путем скупки голосующих акций общества;
изменения соотношения сил на общем собрании акционеров (акции, находящиеся на балансе общества, не принимают участия в голосовании);
последующего привлечения инвестиций путем продажи выкупленных акций по более высокой цене;
уменьшения величины уставного капитала путем их аннулирования и т.д.
Акционерное общество вправе по результатам I квартала, полугодия, 9 месяцев финансового года и (или) по результатам финансового года принимать решения (объявлять) о выплате дивидендов по размещенным акциям. Источником выплаты дивидендов могут быть чистая прибыль и специальные фонды, созданные для выплаты дивидендов по привилегированным акциям на случаи, если предприятие получит недостаточную сумму прибыли или окажется в убытке. Поэтому бывают случаи, когда дивидендные выплаты превышают сумму полученной прибыли.
Решения о выплате (объявлении) дивидендов, в том числе решения о размере дивиденда и форме его выплаты по акциям каждой категории (типа), принимаются общим собранием акционеров. Размер дивидендов не может быть больше рекомендованного советом директоров акционерного общества.
АО не имеет право принимать решения о выплате (объявлении) дивидендов по акциям:
до полной оплаты всего уставного капитала общества и до выкупа всех акций, которые должны быть выкуплены в соответствии со ст. 76 Федерального закона «Об акционерных обществах»;
если на день принятия такого решения АО отвечает признакам несостоятельности (банкротства) в соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» и если указанные признаки появятся у АО в результате выплаты дивидендов;
если на день принятия такого решения стоимость чистых активов общества меньше его уставного капитала, резервного фонда и превышения над номинальной стоимостью определенной уставом ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций, либо станет меньше их размера в результате принятия такого решения.
Основные преимущества акционерного общества по сравнению с другими организационно-правовыми формами заключаются в следующем:
акционеры не несут ответственности по обязательствам общества перед кредиторами;
акционерная форма хозяйствования позволяет объединить практически неограниченное число вкладчиков (участников), в том числе мелких, и сохранить при этом контроль крупных вкладчиков;
АО представляет собой наиболее устойчивую форму объединения капитала, поскольку выбытие из него любого из вкладчиков не влечет за собой ликвидацию общества;
АО располагает наибольшим спектром доступных источников финансирования своей деятельности.
Вместе с тем организация бизнеса в форме акционерного общества наряду с несомненными достоинствами имеет и определенные проблемы и риски, связанные:
а)с риском утраты контроля за наемным менеджментом;
б) усложнением процесса ведения документации и принятия управленческих решений в связи с необходимостью согласования интересов большого числа заинтересованных групп;
в) угрозой недружественного поглощения и др.
Влияние учетной политики на финансовые результаты деятельности корпорации, предприятия (организации)
В соответствии с Федеральным законом «О бухгалтерском учете» предприятиям предоставленоправо самостоятельно формировать учетную политику,исходя из своей структуры, отраслевой принадлежности идругих особенностей деятельности.
Под учетной политикой организации понимается принятая ею совокупность способов ведения бухгалтерского учета — первичного наблюдения, стоимостного измерения, текущей группировки и итогового обобщения фактов хозяйственной деятельности.
К способам ведения бухгалтерского учета относятся способы группировки и оценки фактов хозяйственной деятельности, погашения стоимости активов, организации документооборота, инвентаризации, способы применения счетов бухгалтерского учета, системы регистров бухгалтерского учета, обработки информации и иные соответствующие способы и приемы.
Учетная политика организации формируется главным бухгалтером (бухгалтером) организации на основе ПБУ «Учетная политика организации» и утверждается руководителем организации.
При этом утверждается:
рабочий план счетов бухгалтерского учета, содержащий синтетические и аналитические счета, необходимые для ведения бухгалтерского учета в соответствии с требованиями своевременности и полноты учета и отчетности;
формы первичных учетных документов, применяемых для оформления фактов хозяйственной деятельности, по которым не предусмотрены типовые формы первичных учетных документов, а также формы документов для внутренней бухгалтерской отчетности;
порядок проведения инвентаризации активов и обязательств организации;
методы оценки активов и обязательств;
правила документооборота и технология обработки учетной информации;
порядок контроля за хозяйственными операциями;
другие решения, необходимые для организации бухгалтерского учета.
При формировании учетной политики предполагается, что:
активы и обязательства организации существуют обособленно от активов и обязательств собственников этой организации и активов и обязательств других организаций (допущение имущественной обособленности);
организация будет продолжать свою деятельность в обозримом будущем и у нее отсутствуют намерения и необходимость ликвидации или существенного сокращения деятельности и, следовательно, обязательства будут погашаться в установленном порядке (допущение непрерывности деятельности);
принятая организацией учетная политика применяется последовательно от одного отчетного года к другому (допущение последовательности применения учетной политики);
факты хозяйственной деятельности организации относятся к тому отчетному периоду, в котором они имели место, независимо от фактического времени поступления или выплаты денежных средств, связанных с этими фактами (допущение временной определенности факторов хозяйственной деятельности).
Учетная политика организации должна обеспечивать:
полноту отражения в бухгалтерском учете всех факторов хозяйственной деятельности (требование полноты);
своевременное отражение фактов хозяйственной деятельности в бухгалтерском учете и бухгалтерской отчетности (требование своевременности);
большую готовность к признанию в бухгалтерском учете расходов и обязательств, чем возможных доходов и активов, не допуская создания скрытых резервов (требование осмотрительности);
отражение в бухгалтерском учете факторов хозяйственной деятельности исходя не столько из их правовой формы, сколько из экономического содержания фактов и условий хозяйствования (требование приоритета содержания перед формой);
тождество данных аналитического учета оборотам и остаткам по счетам синтетического учета на последний календарный день каждого месяца (требование непротиворечивости);
рациональное ведение бухгалтерского учета, исходя из условий хозяйственной деятельности и величины организации (требование рациональности).
При формировании учетной политики организации по конкретному направлению ведения и организации бухгалтерского учета осуществляется выбор одного способа из нескольких, допускаемых законодательством и нормативными актами по бухгалтерскому учету. Если по конкретному вопросу в нормативных документах не установлены способы ведения бухгалтерского учета, то при формировании учетной политики осуществляется разработка организацией соответствующего способа, исходя из настоящего и иных положений по бухгалтерского учету.
Принятая организацией учетная политика подлежит оформлению соответствующей организационно — распорядительной документацией (приказами, распоряжениями и т.п.) организации.
Способы ведения бухгалтерского учета, избранные организацией при формировании учетной политики, применяются с первого января года, следующего за годом утверждения соответствующего организационно — распорядительного документа. При этом они применяются всеми филиалами, представительствами и иными подразделениями организации (включая выделенные на отдельный баланс), независимо от их места нахождения.
Вновь созданная организация оформляет избранную учетную политику в соответствии с настоящим пунктом до первой публикации бухгалтерской отчетности, но не позднее 90 дней со дня приобретения прав юридического лица (государственной регистрации). Принятая вновь созданной организацией учетная политика считается применяемой со дня приобретения прав юридического лица (государственной регистрации).
Организация должна раскрывать принятые при формировании учетной политики способы бухгалтерского учета, существенно влияющие на оценку и принятие решений заинтересованными пользователями бухгалтерской отчетности.
Существенными признаются способы ведения бухгалтерского учета, без знания о применении которых заинтересованными пользователями бухгалтерской отчетности невозможна достоверная оценка финансового положения, движения денежных средств или финансовых результатов деятельности организации.
Влияние учетной политики па финансовое состояние предприятия выражается в следующем:
во-первых, предприятие может выбирать альтернативные способы ведения учета конкретных операций для оптимизации величины начисляемыхналогов, обосновав это в приказе об учетной политике;
во-вторых, если нормативные документы по бухгалтерскому учету не учитывают специфики деятельности предприятия либо не отвечают интересам пользователей бухгалтерской отчетности, либо не отражают в достаточной степени юридическое и экономическое содержание учитываемых хозяйственных операций, либо затрудняют анализ бухгалтерской отчетности и т.д., то в такой ситуации бухгалтер может использовать возможности, предоставленные статьей 13 Федерального закона «О бухгалтерском учете», в соответствии с которымв случаях, когда установленные правила учета не позволяют достоверно отразить имущественное состояние и финансовые результаты деятельности организации, то последняя может не применять соответствующие предписания, раскрыв и обосновав факты таких «отступлений» в пояснительной записке к бухгалтерской отчетности иучетной политике.
К способам ведения бухгалтерского учета, принятым при формировании учетной политики организации и подлежащим раскрытию в бухгалтерской отчетности, относятся:
способы амортизации основных средств, нематериальных и иных активов;
выбор порядка списания затрат по ремонту ОСна себестоимость продукции (списание фактических затрат; создание ремонтного фонда; аккумуляция фактических затрат на счете «Расходы будущих периодов»с последующим равномерным списанием на себестоимость);
оценки производственных запасов, товаров, незавершенного производства и готовой продукции, реализованной продукции;
выбор метода определения стоимости материалов (с использованием счетов 15,16 и без);
признания прибыли от продажи продукции, товаров, работ, услуг,
выбор способа распределения косвенных расходов между отдельными объектами учета и калькулирования (распределение может осуществляться пропорционально основной заработной плате, пропорционально стоимости сырья и т.д.);
выбор способа списания общехозяйственных расходов;
создание резервов предстоящих расходов и платежей и оценочных резервов(предприятия самостоятельно определяют необходимость и виды создаваемых резервов, их создание позволяет нейтрализовать влияниена себестоимость продукции и прибыль резких колебаний в уровне затрат в связи с их неравномерным распределением в течение года);
другие способы, отвечающие вышеперечисленным требованиям.
Сочетание различных вариантов позволяет получить десятки комбинаций, каждая из которых составляет отдельную модель учета. Для окончательного выбора модели учетной политики моделирование финансовых потоков необходимо осуществить в нескольких временных периодах, чтобыоценить влияние изменений показателей предыдущего периода на последующий.
Влияние учетной политики на финансовые результаты предприятия и величину налоговых платежей имеет несколько ограничений:
. При любой учетной политике варьирование имеет пределы, и бухучет должен отразить в этих пределах совершенную хозяйственную операцию или имеющийся объект. Пределы варьирования установлены нормативными положениями, то есть порядком и формой ведения учета, установленным курсом валют, учетной ставкой ЦБ и т.д.
. Варьирование величин себестоимости и прибыли в большей степени влияет на распределение финансовых потоков во времени.
То есть, необходимо учитывать временную ценность денег. Временная стоимость денег — объективно существующая характеристика денежных ресурсов. Смысл её состоит в том, что денежная единица, имеющаяся сегодня и денежная единица, ожидаемая к получению (или к уплате) через некоторое время не равноценны. Эта неравноценность определяется действием трех основных причин: инфляцией, риском неполучения ожидаемой суммы и оборачиваемостью.
Следует выбрать тот вариант учетной политики, который принесет наибольшую выгоду с учетом изменения временной стоимости денег. То есть исходить из того, что высвобожденные в результате уменьшения налогов денежные средства будут инвестироваться с целью получения дополнительного дохода. Поэтому при анализе учетной политики следует использовать процесс наращения (в котором заданы исходная сумма и процентная ставка). Экономический смысл операции наращения состоит в определении величины той суммы, которой будет или желает располагать инвестор по окончании этой операции.
Изменение учетной политики организации может производиться в случаях:
изменения законодательства Российской Федерации или нормативных актов по бухгалтерскому учету;
разработки организацией новых способов ведения бухгалтерского учета. Применение нового способа ведения бухгалтерского учета предполагает более достоверное представление фактов хозяйственной деятельности в учете и отчетности организации или меньшую трудоемкость учетного процесса без снижения степени достоверности информации;
существенного изменения условий деятельности. Существенное изменение условий деятельности организации может быть связано с реорганизацией, сменой собственников, изменением видов деятельности и т.п.
Не считается изменением учетной политики утверждение способа ведения бухгалтерского учета фактов хозяйственной деятельности, которые отличны по существу от фактов, имевших место ранее, или возникли впервые в деятельности организации.
Изменение учетной политики должно вводиться с 1 января года (начала финансового года), следующего за годом его утверждения соответствующим организационно — распорядительным документом.
Последствия изменения учетной политики, оказавшие или способные оказать существенное влияние на финансовое положение, движение денежных средств или финансовые результаты деятельности организации, оцениваются в денежном выражении. Оценка в денежном выражении последствий изменений учетной политики производится на основании выверенных организацией данных на дату, с которой применяется измененный способ ведения бухгалтерского учета.
Последствия изменения учетной политики, вызванного изменением законодательства Российской Федерации или нормативными актами по бухгалтерскому учету, отражаются в бухгалтерском учете и отчетности в порядке, предусмотренном соответствующим законодательством или нормативным актом.
В случаях, когда оценка в денежном выражении последствий изменения учетной политики в отношении периодов, предшествовавших отчетному, не может быть произведена с достаточной надежностью, измененный способ ведения бухгалтерского учета применяется к соответствующим фактам хозяйственной деятельности, свершившимся только после введения такого способа.
Изменения учетной политики, оказавшие или способные оказать существенное влияние на финансовое положение, движение денежных средств или финансовые результаты деятельности организации подлежат обособленному раскрытию в бухгалтерской отчетности. Информация о них должна, как минимум, включать:
причину изменения учетной политики;
оценку последствий изменений в денежном выражении (в отношении отчетного года и каждого иного периода, данные за который включены в бухгалтерскую отчетность за отчетный год);
указание на то, что включенные в бухгалтерскую отчетность за отчетный год соответствующие данные периодов, предшествовавших отчетному, скорректированы.
Изменения учетной политики на год, следующий за отчетным, объявляются в пояснительной записке в бухгалтерской отчетности организации.
Практическое задание
финансы рентабельность капитал прибыль
На основе данных формы № 1 «Бухгалтерский баланс» и формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» рассчитать следующие показатели:
Показатели рентабельности капитала
Коэффициент рентабельности активов (генерирования прибыли).
Коэффициент общей (чистой) рентабельности активов.
Коэффициент рентабельности акционерного капитала.
Коэффициент рентабельности чистых активов.
Рентабельность инвестированного капитала.
Экономическая рентабельность активов.
Чистая прибыль на акцию.
Показатели рентабельности ресурсов (фондов)
Фондорентабельность
Показатели рентабельности основной деятельности и продукции
Коэффициент рентабельности продаж по валовой прибыли.
Коэффициент рентабельности продаж по прибыли от продаж.
Коэффициент рентабельности продаж по чистой прибыли.
Рентабельность продукции.
Рентабельность основной деятельности.
Решение:
Показатели рентабельности капитала
Коэффициент рентабельности активов (генерирования прибыли).
Рассчитаем по формуле:
где, EBIT — операционная прибыль;
Ā — среднегодовая стоимость совокупных активов.
= 103411718,5 тыс.
*100% = — 7,292 %
Коэффициент общей (чистой) рентабельности активов.
Рассчитывается по формуле:
где, NP — чистая прибыль.
*100% = -1,065 %
Коэффициент рентабельности акционерного капитала.
где, NP — чистая прибыль;
Ēq — среднегодовая величина собственного капитала.
= 44807426 тыс.
*100% = — 2,458 %
Коэффициент рентабельности чистых активов.
где, NP — чистая прибыль;
— среднегодовая стоимость чистых активов.
где, Ар — активы, принимаемые к расчету;
Пр — пассивы, принимаемые к расчету.
*100 % = — 1,267 %
Рентабельность инвестированного капитала.
где, NOPLAT — чистая операционная прибыль =(EBIT)-стр. 2410 ф.№2= — 7540893 — 264100 = — 7804993 тыс.
— среднегодовая величина инвестированного капитала.
*100% = -9,277 %
Экономическая рентабельность активов.
*100% = -8,963 %
Чистая прибыль на акцию.
Показатель не рассчитывается, т.к. нет сведений о количестве акций предприятия
Показатели рентабельности ресурсов (фондов).
Фондорентабельность
Где
— среднегодовая стоимость основных производственных фондов.
= 36245662,5 тыс.
*100% = — 3,039 %
Показатели рентабельности основной деятельности и продукции.
Коэффициент рентабельности продаж по валовой прибыли.
где, S — объем продаж (выручка);
СP- себестоимость продаж.
*100% = 12,299 %
Коэффициент рентабельности продаж по прибыли от продаж.
где, Ску — коммерческие и управленческие расходы.
*100% = 9,499%
Коэффициент рентабельности продаж по чистой прибыли.
*100% = 0,0378 %
Рентабельность продукции.
*100% = 14,024 %
Рентабельность основной деятельности.
*100% = 11,189 %
Ответ:
Показатели рентабельности капитала
Коэффициент рентабельности активов (генерирования прибыли), составил — 7,292 %
. Коэффициент общей (чистой) рентабельности активов, равен -1,065 %
. Коэффициент рентабельности акционерного капитала, равен — 2,458 %
. Коэффициент рентабельности чистых активов, равен — 1,267 %
. Рентабельность инвестированного капитала, равна — 9,277 %
. Экономическая рентабельность активов, составляет -8,963 %
Показатели рентабельности ресурсов (фондов)
Фондорентабельность составляет — 3,039 %
Показатели рентабельности основной деятельности и продукции
Коэффициент рентабельности продаж по валовой прибыли, равен 12,299%
Коэффициент рентабельности продаж по прибыли от продаж составляет 9,499 %
Коэффициент рентабельности продаж по чистой прибыли равен 0,0378 %
Рентабельность продукции, равна 14,024 %
Рентабельность основной деятельности составила 11,189 %
Список литературы
1.Басовский, Л. Е. Финансовый менеджмент [Текст]: учебное пособие /Л. Е. Басовский.- М.: ИНФРА-М, 2009. — 240с.
.Карасева, И. М. Финансовый менеджмент [Текст]: учебное пособие /И. М. Карасева, М. А. Ревякина.- М.: Омега-Л, 2006. — 335с.
.Корпоративные финансы : учебник для бакалавров / В. Е. Леонтьев, В. В. Бочаров, Н. П. Радковская. — М. : Издательство Юрайт,2014. — 349 с. — Серия : Бакалавр. Базовый курс.
.Павлова, Л.Н. Финансовый менеджмент [Текст]: учебное пособие /Л. Н. Павлова.- 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Юнити-Дана, 2003. — 269с.
.Положениепо бухгалтерскому учету «Учетная политика организации»(ПБУ 1/2008)С изменениями и дополнениями от:18 декабря 2012 г.
.Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебник /Г В. Савицкая. — М.:ИНФРА-М,2008. — 345с.
.Теплова, Т.В. Корпоративные финансы: Учебник для бакалавров / Т.В. Теплова. — М.: Юрайт, 2013. — 655 c.
.Шевчук, Д.А. Корпоративные финансы [Текст]: учебное пособие /Д. А. Шевчук.- М.: Велби, 2008. — 224с.